CONSIDERACIONES GENERALES SOBRE EL DINERO

Contenido

1. Concepto de dinero y propiedades

2. Funciones del dinero

3. Formas históricas del dinero

4. Operaciones de conversión

Objetivo

Facilitar el aprendizaje de una propuesta sobre conceptos generales del dinero y las formas que ha tomado en el tiempo.

1. CONCEPTO DE DINERO Y PROPIEDADES

1.1 CONCEPTO DEL DINERO.- El dinero es el equivalente general del valor en un espacio socio económico al representar al valor de los bienes producidos en ese espacio. Para ser el equivalente general del valor el dinero o signo monetario debe tener propiedades y cumplir con ciertas funciones como se vera mas adelante.

Por otra parte, el dinero es el elemento de mayor liquidez en el activo de una unidad económica, familiar o empresarial, que se caracteriza por servir como medio de pago o intermediario entre las transacciones o intercambio de bienes; decimos que es un elemento de mayor liquidez por cuanto, que sin costo alguno se puede convertir en otro bien, lo que no sucede con otros componentes del Activo Corriente; como acciones o depósitos a plazo o bonos que para convertirse en bienes tienen que seguir un proceso de negociación o de cumplimiento de cláusulas contractuales, por ejemplo: esperar que se de la fecha de vencimiento de los bonos.

El dinero para cumplir con su función de intermediario de transacciones tiene las propiedades de: transportable, reconocible, uniforme, durable, divisible.

1.2 . PROPIEDADES DEL DINERO

A) Transportable

El instrumento que se utiliza como medio de pago debe ser fácil de transportar o no tener un costo de desplazamiento de un punto a otro de espacio. No siempre ha sucedido así porque en algunas circunstancias y regiones del mundo ejemplo en las islas UAP del Pacifico se eligió como dinero a ruedas de piedra, cuyo diámetro variaba de 33 cms. a 3 mts, para expresar diferentes valores.

B) Reconocible

Las piezas de dinero tienen que tener el atributo de ser reconocidas en un medio social como instrumento de pago .Por ejemplo: en nuestra economía difícilmente se va a aceptar instrumentos de pago de otros países, decimos que con excepción del dólar estadounidense, que es un caso especial, el INTI (Peruano) no es reconocido como instrumento de pago o el REAL de los brasileños; en nuestra economía aceptamos al boliviano, porque reconocemos el valor del dinero y su utilidad como medio de pago de las deudas, al ser moneda de curso legal en el país.

C) Uniforme

Esta propiedad se relaciona con el atributo de que todas las piezas que representan al dinero tienen que ser de igual calidad para reflejar los diferentes valores que expresan, en el pasado se daban problemas, por ejemplo al emplear como dinero piezas de cuero de animal cuya calidad cambia en base a tratamiento y por la acción del tiempo

D) Divisible

El atributo establece la posibilidad de fraccionar las piezas que se aceptan como dinero para facilitar los intercambios. Este atributo no se ha satisfecho en todo momento del tiempo, se tiene evidencias que en algunas regiones del África, el dinero estaba expresado con un animal como las vacas y éstas al ser fraccionadas mueren.

E) Durable

El medio de pago tiene que tener la capacidad de conservar su calidad en el tiempo y no deteriorarse por la acción del medio se observa que esta cualidad no se satisfizo en el pasado ejemplo, en el Imperio Romano se usaba la sal como medio de pago para reconocer los servicios a los legionarios y esta se deterioraba en el tiempo.

El requerimiento de cumplimiento de las condiciones explicará mas adelante la evolución en las formas históricas del dinero

2. FUNCIONES DEL DINERO

El dinero en una economía satisface a 4 funciones:

- Numerario de Valores

- Intermediario de transacciones

- Reserva de Valor

- Patrón de Pagos Diferidos

2.1. NUMERARIO DE VALORES

Las piezas de dinero sirven para expresar en sus diferentes magnitudes o cantidades el valor de los bienes por ello se indica que el dinero es el metro de valores por ejemplo: una unidad de pan vale Bs 0,30; la coca cola pequeña tiene un valor de Bs 1 a julio de 2004. El dinero sirve para expresar el valor de otros bienes.

La unidad monetaria de un país tiene valor que se conoce con el nombre de valor de la unidad monetaria, el valor de la unidad monetaria se mide con el cociente de 1 sobre índice de precios.


Uno

VALOR de una unidad monetaria (V.u.u.m.) = -------------------------------- * 100

INDICE DE PRECIOS

EJEMPLO

Determinar el valor de 1u.m. cuando la tasa de inflación por año es de 10%

Tasa de inflación año j mas 1= IP año j mas IP año j *0.1

Año base o año 1, el IP es de 100,

IP año 2 = 110,

IP año 3 = 121,

IP año 4 = 133,1; etc.

TABLA DE VALOR DE UNA UNIDAD MONETARIA

AÑOS UNO DOS TRES CUATRO

Índice de Precios 100 110 121 133,1

Valor de 1u.m. 1 0,91 0,83 0,75

1 * 100

V u.u.m. año 1 = -------- = 1

100 El año 1, 1u.m. tiene poder de compra 1.



1*100

Vu.u.m. año 2 = -----------= 0,91

110 El valor de 1u.m. es de 0,91; ha perdido 9 puntos de su poder adquisitivo debido al incremento de los precios.

1 *100

Vu.u.m. año 3 = --------------- = 0,83

120 El valor de 1u.m. es de 0,83; ha perdido 17 puntos de su poder adquisitivo a causa del incremento en los precios.





1*100

V 1u.m. año 4 = ------------- = 0,75

133,1 El valor de 1u.m. es de 0,75; ha perdido 25 puntos de su poder adquisitivo debido al incremento en los precios.

Como consecuencia de que el metro de valores o la unidad monetaria en el tiempo puede perder su propio valor o poder de adquisición, se genera una situación en el que la unidad de cuenta no facilita la expresión de valores y surge la necesidad de sustituirla o cambiarla por otras que mantengan su valor. Este fenómeno ocurrió en la economía nacional en los años ochenta, cuando debido a la hiperinflación el peso boliviano perdía su valor hasta tender a cero, expresando los valores de bienes, en millones de pesos.

2.2. INTERMEDIARIO DE TRANSACCIONES

La función del dinero como intermediario de transacciones se relaciona con la capacidad que se reconoce a esta bien como un medio de pago o medio de cancelación de deudas que permite disociar el trueque o el cambio de bienes físicos por bienes físicos. Por ejemplo: un productor de pescados frente a un productor de zanahorias que quiere pescados no necesariamente requiere zanahorias y aceptará agradecido un medio de pago de aceptación general para adquirir cualquier otro bien y no necesariamente zanahorias

Para que esta función de intermediario de transacción se cumpla se necesita que el medio de pago mantenga su valor en el tiempo o no pierda valor como consecuencia en el incremento en los precios. Cuando en una economía la unidad de cambio pierde su valor por efecto de incremento de precios se presenta la necesidad de sustitución por otro medio de pago.

2.3. RESERVA DE VALOR

Las piezas de dinero que circulan en una economía como intermediario de transacciones o numerario de valores se utilizan como un acumulador de riqueza por cuanto que en la acumulación de éstas piezas se tiene una reserva de valor o poder de compra acumulado que permite adquirir bienes y servicios.

Para que ésta función pueda ser ejecutada por una pieza de dinero tiene que cumplir o satisfacer a las dos funciones anteriores, por tanto, no perder valor en el tiempo y ser aceptada como medio de pago o como instrumento de cancelación de deudas.

Cuando en una economía el dinero no cumple con esas funciones los agentes económicos buscan otro medio, otro tipo de dinero que desarrolle esta función ; por ejemplo: en la economía boliviana se desconfía de la unidad de cuenta y se recurre a la unidad de cuenta de Estados Unidos, para expresar la acumulación de riqueza, esto explica porque los depósitos a plazo fijo en moneda extranjera en los bancos que reflejan una riqueza líquida representan a mas del 90% de los depósitos, como demostraremos más adelante

2.4. PATRON DE PAGO DIFERIDO

La unidad de cuenta o el dinero tiene que servir como un instrumento que se utilice para cancelar en sus nominaciones deudas contraídas en el pasado o que sirva para definir para un momento de futuro la cantidad de medios de pago que se debe cancelar por una obligación. Esta función solo se cumple cuando el dinero satisface a las 3 funciones anteriores, es decir: Numerario de Valor, Intermediario de Transacciones y Reserva de Valor.

El boliviano definitivamente en éste momento no cumple con ésta función, porque los agentes económicos prefieren ahorrar en dólares y nominan las deudas de largo plazo en dólares, de ésta forma está perdiendo su capacidad de valor de cuenta.

Cuando cumple las cuatro funciones se dice que el dinero es el equivalente general del valor, si no cumple será un equivalente parcial como el boliviano

Lo ideal de una economía es que el equivalente general del valor, no pierda su valor.

2.5 SIGNIFICACION DE LA UNIDAD DE FOMENTO DE VIVIVIENDA CONSIDERANDO LAS FUNCIONES DEL DINERO.- La Unidad de Fomento de Vivienda (UFV) es un metro de valores nacional independiente de la modificación de precio que conserva su valor aunque suban los precios de los bienes expresados en moneda nacional


1 * INDICE DE PRECIOS DE UNA FECHA DETERMINADA

UFV = -----------------------------------------------------------------------------------

INDICE DE PRECIOS DE TIEMPO BASE



3. FORMAS HISTÓRICAS DEL DINERO Las formas históricas del dinero se relacionan con la evolución de los recursos productivos, los conocimientos y bienes instrumentales o con el poder de ambos elementos para producir bienes.

En el curso de la historia, el dinero a tomado las formas de:

. Mercancía en sí

Mercancía - Moneda

. Moneda - Metálica

. Dinero Fiduciario

. Dinero de Registro

3.1. MERCANCÍA EN SI

En el origen del ser humano con recursos productivos limitados, bienes instrumentales rudimentarios y escasos conocimientos los grupos triviales solo producían bienes para auto subsistir como cazadores, pescadores, recolectores de frutos, el valor de los productos corresponde casi exactamente al costo trabajo o al costo de trabajo para obtener un fruto recolectado o cazar un animal al no haber bienes instrumentales.

A medida de desarrollarse los recursos productivos surgen excedentes sobre el consumo que crean el problema o necesidad del intercambio bajo la forma de trueque, es decir, un bien por otro bien tomando en cuenta el valor que esta contenido en el bien en si, el trueque se desarrolla cuando se satisface a la correspondencia de necesidades en tiempo, espacio, cantidad, calidad. Cuando no existe correspondencia el intercambio se frena se reduce o desaparece, esa situación de freno al intercambio crea el problema de inventar otro tipo de expresión del valor

3.2. MERCANCIA MONEDA

El problema se resuelve con la aceptación social de un bien cualquiera como equivalente general del valor numerario de valores o metro de valores, naciendo de esa forma el dinero, bajo la expresión de una mercancía cualquiera.

La historia ha recuperado información sobre diferentes tipos de Mercancía - Moneda, por ejemplo: Los colonizadores de EE.UU., usaban como dinero el "tabaco"; en el imperio Romano se aceptaba como dinero "sal"; en algunos lugares en Bolivia se acepta como dinero a la "coca" ejemplo en HUMANTA, localidad donde la unidad de cuenta es el manojo de coca,. En otros lugares como ARAPAMPA, la "papa" es el dinero y la unidad de cuenta el quintal de papa. El Banco Central de Bolivia presento un pequeño fascículo sobre la Historia del Dinero, en él se indica que en muchos lugares del mundo el dinero fue el trigo, pag. 5

En conclusión en la primera fase de desarrollo del dinero diferentes mercancías fueron el equivalente general del valor al cumplir las cuatro funciones del dinero.

El equivalente del valor producto o mercancía o dinero primitivo tiene dos problemas. Falta de uniformidad en grandes territorios al existir competencia de distintas mercancías como equivalente general del valor y durabilidad limitada a una estructura física

3.3. MONEDA – METALICA

Los problemas se resuelven con la sustitución del producto físico o mercancía por piezas metálicas en aleaciones de plata, oro, cobre, níquel. En la Razón de de 16 de julio de 2000 y ob. Cit. BCB se da la siguiente cronología

· 3000 a 2500 a.. de c. monedas metálicas de cobre, bronce, hierro reemplazan a la cebada como dinero.

· Primeras monedas de aleación de oro y plata el electrum en siglo VI, Lidia Asia Menor

· 268 a. de c. primera moneda de plata en Imperio Romano, el denario origen de la palabra dinero.

En nuestra historia tenemos:

* 1520 Francisco Pizarro instruye acuñar la primera pieza de plata denominada CRUZ MACUQUINA.

* 1576 Fundación de la casa de Moneda de Potosí que acuña moneda para la Corona Real con los cortes de ocho reales, dos reales y un real

* 1827 En la República se acuñan monedas denominadas sueldos decoradas con el busto de Simón Bolivar, en cortes de cortes de ocho, cuatro, dos, uno medio.

* 1831 Moneda de Oro de 21 quilates o 875 milésimos de contenido de oro

Como consecuencia del desarrollo de los recursos productivos y del paso del esclavismo al feudalismo y de éste al capitalismo incipiente se incrementaron los excedentes y los intercambios entre diferentes regiones del mundo por la vía marítima generándose el problema del difícil y riesgoso transporte de grandes volúmenes de metálico.

.3.3. DINERO FIDUCIARIO

A. Significación. de los vales de depósito

La solución del problema se encuentra en convertir a la pieza metálica con un vale o papel emitido por un Banco o Casa de Descuentos en contrapartida y con la garantía de un depósito de piezas metálicas, papel aceptado en transacciones como intermediario o representante del depósito o del valor

Ejercicio dos, recibe deposito de 500 Reales de X , cambio en Balance

Vuelve a primer ejercicio más un plus no consignado por la comisión no registrado en balance para simplificar el modelo

B. Cronología

· 845 En China primera emisión

· 1718 Inglaterra primer billete de Banco

· 1872 Banco Boliviano emite billetes de papel con la nominación de Peso

· Entre 1872 y 1927 otros Bancos Bolivianos como, Nacional – 1894, Francisco Argandoña – 1898, Banco Potosí – 1897, Banco del Comercio – 1900, Banco Industrial de La Paz – 1900, Agrícola -1903.

· 11 de julio de 1928 se aprobó la Ley General de Bancos y por Ley de 20 de julio de 1928 se creo el Banco Central con monopolio en la emisión de billetes de Banco

· Después de la Guerra del Chaco el dinero de papel de Bolivia tiene curso forzado y en el caso del dólar a partir de 1971 el Banco de Reserva Federal levanto la convertibilidad en oro

.C. Significación de los billetes de banco

Siguiendo la lógica de resolver el problema de transporte y riesgo de utilizar las piezas metálicas como equivalente general del valor los bancos al principio privados y luego públicos sustituyeron los vales de depósito por piezas de papel denominadas billetes respaldadas por un capital en dinero metálico

Ejemplo de simulación

Ejercicio uno se funda un Banco Central con un aporte de capital en moneda metálica de 7000 reales metálicos se compra activos por 50000 y queda un capital de trabajo de 2000

Los billetes constituyen un pasivo del banco u obligación con el público satisfaciendo las funciones de numerario de valores, medio de pago o intermediario de transacciones y reserva de valor. En el Plan Contable se expresa con la cuenta Emisión o Circulación Monetaria

El problema en las transacciones que involucran a grandes capitales nuevamente se refleja en el costo y riesgo de transporte de grandes volúmenes de papel dinero

3.5 DINERO DE REGISTRO

A. Significación. – es el depósito en una cuenta bancaria de un banco privado de billetes de banco central que se movilizan con cheques o con pulsaciones electrónicas resolviendo el problema de tener que transportar grandes volúmenes de papel dinero, el dinero de registro satisface las funciones del dinero de intermediario de transacciones y reserva de valor mediante registros contables, la función de numerario se presta del dinero de papel en vigencia

B. Simulación de operaciones

En un ejercicio uno se crea un Banco Privado con un capital en billetes por 5000 pesos, 1000 se asigna a caja de capital de trabajo y el resto se adquiere elementos de activo fijo


4. OPERACIONES DE CONVERSION

Denominamos operaciones de conversión a aquellas transacciones que se realizan entre el dinero moneda nacional emitido por el Banco central o el dinero de registro creado por los bancos comerciales con nuevos productos o títulos de valor que emiten los Bancos denominados Caja de Ahorro, Depósitos a Plazo; en moneda nacional o moneda extranjera Las operaciones de conversión solo cambian la estructura del pasivo de los bancos, es decir, la repartición entre las diferentes formas de títulos.

Ejemplo

El banco en un ejercicio cuatro habilita la posibilidad de abrir cuentas corrientes y depósitos a plazo en moneda nacional y extranjera, considerando los saldos de ejercicio tres.

El Cliente "X" convierte el 10% del deposito vista en depósito caja de ahorro MN y 20% en depósito plazo MN. El cliente Y convierte 30% en depósito caja de ahorro ME , 40% en depósito plazo ME

Las operaciones de conversión en una economía de mercado pueden ser restringidas como ocurrió en la crisis de la República Argentina de los año 2001 – 2002 donde se limitó el retiro de saldos del dinero de reserva o en depósitos en Caja de Ahorro y Plazo ante la crisis de insolvencia de Bancos denominada Default debido a su vez a una crisis fiscal